Stratechery analyse l'e-commerce à l'ère de l'IA : distribution versus referral, le modèle qui change tout

Ben Thompson (Stratechery) publie une interview de Michael Morton (ex-VP Product Amazon) sur l'e-commerce à l'ère de l'IA. Thèse centrale : les modèles de distribution (Amazon possède le client, contrôle le checkout) battent les modèles de referral (chatbots IA envoient vers des sites marchands tiers). Chiffre clé : Amazon capte 38 % de l'e-commerce américain en 2026, contre 12 % pour Shopify (qui alimente les sites marchands indépendants). Les agents IA de shopping (Perplexity Shopping, ChatGPT Shopping) génèrent du trafic mais 3 à 5 fois moins de conversion que la recherche Amazon native. Implication : les marchands qui misent tout sur les agents IA tiers risquent de perdre leurs marges face à Amazon.